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行业新闻

美联储加息前夜，暴风雨即将来临！
发布时间：2017-03-15 09:13:33
导读：倘若美联储不加息，不仅美元要崩掉，美债与养老金也要崩掉。所以美联储加息对美国而言，是一笔“一箭三雕”稳赚不赔的好策略。在维持美国根本利益的前提下，辅以美军的配合打击非美地区，同时再顺便制衡下美国的精英。这就是美联储先发制人的策略：提前加息以触发事件，以将世界引入危机。
文章：重磅 | 房四海：暴风雨即将来临！
来源： 四海每日观察
作者： 房四海

3月13日香港九方宽客宏观研究院晨会纪要

（本文主讲全球宏观下的政局与投资）

今天是3月13日，一切都很安详，这正是暴风雨来临前的平静。

在未来的一周，历史学家或文学家，可以据此写出一部精彩的著作。

今天，美国在不知会韩国的情况下，以最先进的武器在朝鲜半岛举行关键军事演习。明天，英国首相将会有极大的概率实行硬退欧。后天，在荷兰举行的大选上，荷兰版的川普有可能上台并启动退欧程序。而在大后天，美联储将会以百分之百的概率加息。

在美国经济见顶，且数据非常不好的情况下。美联储之所以敢加息，我们认为原因有三：首先是要维持美元的强势，只要美元的强势，就可以支撑美国国债收益率曲线在合适的水平上，而美债收益率曲线在合适的水平上，就可以支撑美国的养老体系。

倘若美联储加息，那么川普的基建预期以及制造业回流有可能泡汤。同时加息还会造成全球流动性紧缩，再者，美国债务上限法案3月15日即将到期，这可能导致美国政府在本周就会进入停摆状态。之所以这样讲，概因美国的经营理念，是以维持美元强势、维持美债体系与养老金体系的稳定性为优先，这三者相比维持政府的运作更为重要。毕竟总统轮流做，但人民的利益与美联储是铁打的，人民的基本利益相比总统更加关键。也就是说，整个国家的利益要大于政府的利益。

倘若美联储不加息，不仅美元要崩掉，美债与养老金也要崩掉。所以美联储加息对美国而言，是一笔“一箭三雕”稳赚不赔的好策略。在维持美国根本利益的前提下，辅以美军的配合打击非美地区，同时再顺便制衡下美国的精英。这就是美联储先发制人的策略：提前加息以触发事件，以将世界引入危机。

站在金融的视角看，美国是中心货币国家，这是靠美国数代人的累积所成。按照川普的政策导向，美元早就应该崩掉。没有崩掉的原因在于，市场在全球局势动荡不安以及加息这两个双重预期下支撑着美元。而美国一旦出现危机，都将会扩散为全球危机。美元作为世界上最大的避险资产，无论是美国本土出现危机还是在非美地区出现危机，美元都会上涨。

一切问题的关键，就在于军队实力的强弱。美元可以作为中心货币国家，靠的就是强大的军事实力。及至今天，美军依旧是全球最强大的军队。在上世纪80年代，美军就已完成全球战区体制改革。不仅做到了全球一体化，空天一体化，还做到了“全球发现、全球到达、全球摧毁”。因此，全球即便发生危机，美国也是最大的受益者而不是受害者。2016年，在习主席的英明领导下，中国也进行了必要的军事改革，这是中国军队走向强大并可与美国抗衡的先决条件。

从更客观、中立的角度看，这个世界，战争才是常态，而不是和平。在人类久远的历史上，和平永远是短暂的，只是在过去的数十年，人类经历了短暂的和平与繁荣，养成了放纵的习性，这段和平节点在人类历史上是一个奇葩的存在。本质而言，人类的文明就是一部战争史。

美国现在巴不得挑起一场战争。从立国以来，美国就没停止过战争。对于美国这种倾向，我们认为，中国必须用戒急用忍、苦练内功来应对。愚蠢的愤青只会误国，千万不要上美国引蛇出洞、金融与军队一体化的当。我们的军事实力相比较美国，依然还有较大的追赶空间。

和平时代已成为过去，新冷战已然来临。

前几个月，全球都在抢运包括黄金在内的战略物资。在此背景下，有许多华人已经回国。据说，有的在农村老家置办了几百亩地，不仅有别墅和泳池，还有三层深的地下室，再深点就真成了防空洞。这是有远见的人。今后，最吃香的学科就是与战争相关的专业，譬如密码学。

九个变频周期很复杂。由基钦周期、朱格拉周期、建筑周期、农业周期、财政周期、货币周期、人口周期、国运周期、宗教周期所组成。

国内讲的周期，一般就是指基钦周期。

基钦周期现在已夭折。

朱格拉周期有一点儿轻微的向上，这是因为中国的设备更新期要到了。目前起重机这类设备卖得好，是因为八至十年前所购买的设备需要更新换代。而不是库存周期启动的迹象。

从九个变频周期角度看，目前全球的经济状况很低迷，未来也将会是长期的停滞。结构调整这么弱，导致全球潜在增长力下移，自动封闭了产出缺口，造成经济没有亮点，还引发通胀并形成滞涨结构。这其中唯一的亮点，就是全球耐用品订单有复苏的苗头，但美联储正在悄悄的缩表，再加一次或两次息，朱格拉周期就会夭折，连带着美国众多的独角兽公司都要破产。这将导致美国的创新周期有可能会夭折，而这才是全球最大的的风险。中国的创新周期是在政府强而有力的主导下发展，因而中国的创新周期不会夭折。

这一周过完之后，事情远没有结束，法国大选以及德国右翼将会轮番登场。基于此，我们认为，现在唯一能做的避险，只有黄金。美联储如果不预先加息，债务上限法案一旦到期，美元马上就会崩掉。因此美元短期可以做一下，中长期看美元也要崩溃。本周风险虽很大，黄金也受到挤压。但黄金的苦日子就要到头，因为对黄金不利的，市场已提前定价，但对黄金有利的，市场还没有充分定价。

目前全球的体系，已由基辛格构造的军事均势外交体系，转变为川普---班农原教旨体系。
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